近日，我國中東部遭“毒霾”籠罩，上周末，全國有33個城市的部分檢測站點PM2.5檢測數(shù)據(jù)超過300，空氣質(zhì)量達到了嚴重污染，再度引發(fā)了公眾對于環(huán)境污染問題的擔(dān)憂。

中金公司在報告中指出，從空氣污染源分析，造成我國空氣質(zhì)量不好的主因是由于煤炭消費密度過大造成的，比較單位國土面積、每年煤炭消費量和汽、柴油消費量，與國外相比，我國平均單位面積的煤炭消費處較高水平，我國平均汽柴油消費仍處較低水平，顯示我國燃燒污染物主要來自于煤炭燃燒。因此，從短期來看，脫硝改造是我國空氣污染治理最迫切、最有效的方法。

事實上，“十二五”期間，國家在繼續(xù)推進二氧化硫和COD減排的同時，新增了氮氧化物和氨氮兩項作為總量控制指標，尤其針對氮氧化物的減排，出臺了《火電廠大氣污染物排放標準》，要求存量和新增機組在規(guī)定限期內(nèi)必須完成脫硝改造。而在今年1月9日，國家發(fā)改委已經(jīng)下發(fā)了《關(guān)于擴大脫硝電價政策試點范圍有關(guān)問題的通知》，自2013年1月1日起，將脫硝電價試點范圍由現(xiàn)行14個省的部分燃煤發(fā)電機組，擴大為全國所有燃煤發(fā)電機組。脫硝電價標準為每千瓦時8厘錢。

國金證券認為，本次發(fā)改委正式下發(fā)脫硝電價政策，相當于宣告了巨大的脫硝市場正式大范圍啟動。數(shù)據(jù)顯示，截至2011年底，我國累計投運的脫硝機組容量約1.29億千瓦，當年火電裝機達7.87億千瓦，未改造的存量市場巨大，而按照脫硝的時間表，目前距離脫硝期限不足2年，因此巨大的存量市場短期內(nèi)集中釋放將帶來訂單的高彈性。

同時，脫硝電價8厘/千瓦時的補貼額度的明確，也結(jié)束了部分火電企業(yè)以工程進度為籌碼與政策制定部門博弈的過程，有助于脫硝市場的加速推進。從脫硫行業(yè)的發(fā)展看，在總量控制標準的強制約束下，“十一五”期間，全國脫硫機組占比較之前有了大幅提升，截至“十一五”末，五大發(fā)電集團和國網(wǎng)的累計脫硫裝機占其火電裝機比例已達到92.04%，而尚未執(zhí)行強制要求的脫硝僅占17.70%。

國泰君安表示，脫硝工程建設(shè)進度受政策及“問責(zé)力量”驅(qū)動，與脫硝電價關(guān)系漸弱，預(yù)計火電脫硝市場容量翻倍是確定性事件，行業(yè)2013年增速將達100%-150%。雖然8厘/千瓦時的補貼無法彌補運行成本，短期對脫硝第三方運營的業(yè)務(wù)形成不利局面，現(xiàn)階段運營業(yè)務(wù)盈利空間受到擠壓，但預(yù)計市朝力量將在“十二五”末向“十三五”過渡期間發(fā)揮作用，屆時運營服務(wù)業(yè)將迎來春天。

而從二級市場的角度看，除了從事脫硝等大氣污染治理公司外，空氣質(zhì)量檢測設(shè)備提供企業(yè)也有望迎來短期表現(xiàn)機會。綜合而言，雪迪龍、龍凈環(huán)保、國電清新、九龍電力等個股較受機構(gòu)青睞。