2018年，中國已成為全球最大的天然氣進(jìn)口國，第二大LNG(液化天然氣)進(jìn)口國。作為全球最大的天然氣買家，中國進(jìn)口天然氣定價(jià)能否與煤價(jià)掛鉤?業(yè)界正在積極探索更加科學(xué)、適合“中國國情”的天然氣定價(jià)模式，而這一探索和突破，很可能掀起一場全球天然氣定價(jià)的“風(fēng)暴”。
LNG長協(xié)定價(jià)日趨多元
LNG定價(jià)機(jī)制能否脫離油價(jià)?面對這個提問，殼牌全球副總裁SteveHill 坦誠地說：“這是一個簡單的問題，但是答案非常復(fù)雜。”
氣價(jià)與油價(jià)掛鉤的傳統(tǒng)源于歐洲。國際市場上，LNG長協(xié)價(jià)格與國際油價(jià)掛鉤幾乎是約定俗成，但針對買家的不同需求，定價(jià)方式日趨靈活。今年4月，荷蘭皇家殼牌公司與日本東京燃?xì)夤竞炇鹆艘环菖c煤價(jià)掛鉤的LNG供應(yīng)協(xié)議打破了市場慣例，創(chuàng)造了新的定價(jià)模式。
“油價(jià)并不是天然氣最佳的定價(jià)標(biāo)尺，只是現(xiàn)在它是一個最常用的價(jià)格。”在SteveHill看來，LNG和大部分大宗商品相比，有其獨(dú)特性，與大多數(shù)其他大宗商品相比在定價(jià)方式上存在差別。歷史上大部分LNG合約都是和油價(jià)掛鉤的，但是在買賣雙方達(dá)成LNG銷售合同的時候，根據(jù)市場條件，由油價(jià)來推演的公式會有很多種。
近年來，全球性LNG供應(yīng)過剩導(dǎo)致市場力量對比發(fā)生變化，買方市場特征日益明顯。買方掌握了更大的主動權(quán)，長約LNG定價(jià)方式出現(xiàn)新變化，更多新型定價(jià)模式有望出現(xiàn)。
在業(yè)內(nèi)人士看來，今年4月日本東京燃?xì)夤九c殼牌簽訂的10年期LNG購買合約價(jià)格與煤價(jià)掛鉤，可以使其LNG價(jià)格與煤炭價(jià)格保持聯(lián)動，從而更好地規(guī)避天然氣發(fā)電的成本風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)月，另一國際能源巨頭道達(dá)爾與Tellurian簽署了基于東亞LNG指數(shù)定價(jià)的協(xié)議。
專家表示，與煤價(jià)掛鉤的LNG定價(jià)方式本身具有一定的合理性和可行性。如果這一方式被廣泛認(rèn)可和接受，有助于降低亞洲的LNG進(jìn)口成本。天然氣市場價(jià)格比煤價(jià)高，但比原油低;氣價(jià)高，燃煤發(fā)電就會增加，氣價(jià)低，燃?xì)獍l(fā)電就會增加。天然氣雖比煤清潔，但煤比天然氣市場流動性好，在亞洲區(qū)域市場，特別是發(fā)電領(lǐng)域更是很多國家不可或缺的主力能源。
很顯然，近年來，隨著目的地條款的松動，LNG更加廣泛地在各地區(qū)間流動，有利于形成全球化市場，LNG貿(mào)易合同和定價(jià)方式日趨靈活多樣。
國家能源局原副局長張玉清認(rèn)為，目前，現(xiàn)貨貿(mào)易量占全球LNG總貿(mào)易量的比重由2012年的18.7%上升到26.5%，再加上短期貿(mào)易量則超過32%。參與天然氣貿(mào)易的進(jìn)出口國家數(shù)量逐漸增加。目前，參與LNG貿(mào)易進(jìn)口和出口國分別為42個和20個，未來仍將有所增加。受上述因素影響，將推動買從追求LNG合同“短小”轉(zhuǎn)向“短中長”平衡，以謀求靈活性和供應(yīng)安全相統(tǒng)一，推動長期LNG協(xié)議定價(jià)方式也將更加多元化。
氣價(jià)掛鉤煤價(jià)符合“中國國情”
對于我國而言，探索與煤價(jià)掛鉤的天然氣定價(jià)方式具有現(xiàn)實(shí)意義和戰(zhàn)略意義。
從能源替代趨勢來看，在“藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)”等政策驅(qū)動下，我國各地天然氣發(fā)電、清潔取暖加快推進(jìn)，天然氣市場增量很大程度上來自“煤改氣”。因此，把天然氣定價(jià)與煤價(jià)掛鉤聯(lián)動符合“中國國情”。電力規(guī)劃設(shè)計(jì)總院編著的《中國能源發(fā)展報(bào)告2018》顯示，2018年，我國天然氣消費(fèi)在能源結(jié)構(gòu)中占比為7.8%，同比提升0.8個百分點(diǎn);煤炭消費(fèi)占比為59.0%，同比下降了1.4個百分點(diǎn)。
從戰(zhàn)略角度出發(fā)，氣價(jià)與油價(jià)掛鉤，對于缺油少氣的中國而言極其被動。
受地緣政治、市場投機(jī)等因素綜合影響，國際油價(jià)金融屬性強(qiáng)、波動劇烈;與之掛鉤的進(jìn)口天然氣價(jià)格受影響較大，隨之跌宕起伏。2018年，我國原油對外依存度達(dá)到71%，天然氣對外依存度達(dá)到43%。隨著我國原油、天然氣進(jìn)口依存度日益攀升，且國內(nèi)市場定價(jià)與國際市場聯(lián)動密切，國際油氣價(jià)格劇烈波動對我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)的傳導(dǎo)越來越直接，影響越來越大。在煤炭領(lǐng)域則不同，中國是世界第一大煤炭生產(chǎn)國和消費(fèi)國，作為全球煤炭市場的主要參與者，中國在國際煤炭市場上具有一定的影響力和話語權(quán)。建立與煤炭價(jià)格掛鉤的科學(xué)合理的天然氣定價(jià)體系，對保障我國能源安全有著戰(zhàn)略性意義。
天然氣對煤炭的替代，不只發(fā)生在中國，另一個代表案例在大洋彼岸的美國。在美國廉價(jià)而豐富的天然氣已將煤炭市場份額占比從2008年的50%以上大幅下降到去年的不到25%。BP最新發(fā)布的《世界能源統(tǒng)計(jì)年鑒》(2019)顯示，2018年，美國天然氣消費(fèi)增長780億立方米，幾乎是過去六年增長的總和。超乎尋常的增長背后，一個重要影響因素在于美國當(dāng)年淘汰了約15吉瓦的煤電產(chǎn)能，這使得發(fā)電用天然氣增加。在2018年，美國(增長780億立方米)、中國(增長430億立方米)、俄羅斯(增長230億立方米)、伊朗(增長160億立方米)四個國家貢獻(xiàn)了全球80%的天然氣需求增量。
從國際視野來看，用更加清潔而穩(wěn)定的天然氣替代煤炭已成為必然的趨勢和選擇。BP最新發(fā)布的統(tǒng)計(jì)年鑒顯示，從全球范圍來看，2018年煤炭仍然是主導(dǎo)的發(fā)電燃料，占比38%;但天然氣成為第二大主要發(fā)電燃料，份額已達(dá)到23.2%。在北美洲，天然氣已經(jīng)超過煤炭成為最主要的發(fā)電燃料，占比超過30%;不過在亞洲，煤電占比依然超過50%。
江蘇省在我國燃?xì)獍l(fā)電市場處于領(lǐng)跑地位，燃?xì)獍l(fā)電裝機(jī)占比超過10%。按照當(dāng)?shù)匕l(fā)展規(guī)劃，到2020年，全省天然氣發(fā)電裝機(jī)規(guī)模將達(dá)到2000萬千瓦，而煤炭消費(fèi)總量比2016年減少3200萬噸。
積極探索中國式“氣價(jià)”
“紙上得來終覺淺，絕知此事要躬行。”上海石油天然氣交易中心總經(jīng)理助理陳剛，這位在LNG業(yè)界摸爬滾打十多年的“行家”正帶領(lǐng)著交易中心的研發(fā)團(tuán)隊(duì)探索符合中國國情的天然氣定價(jià)新模式。
按照他的研究思路，在標(biāo)桿煤價(jià)基礎(chǔ)上，加上二氧化碳及PM2.5的減排價(jià)格以體現(xiàn)天然氣的清潔價(jià)值，這樣形成的天然氣定價(jià)新模式將為中國天然氣市場化定價(jià)、天然氣海外采購提供有市場意義的價(jià)格參考。
顯而易見，探索與煤價(jià)掛鉤的天然氣定價(jià)新機(jī)制必須解決兩大核心問題。首先，標(biāo)桿煤價(jià)如何選擇?今年6月初，陳剛一行來到山西調(diào)研走訪。這里是中國的“煤海”，也是中國煤炭貿(mào)易、定價(jià)的重要錨地。
中國煤炭交易中心是我國規(guī)模最大的全國性煤炭現(xiàn)貨交易市場，自2012年開市以來，現(xiàn)貨交易總量超過82億噸，交易金額超過4萬億元，在中國煤炭現(xiàn)貨定價(jià)市場中扮演著極其重要的角色。另外，在太原市尖草坪區(qū)濱河?xùn)|路一座幽靜的森林公園里，還隱匿著中國最早的煤炭咨詢公司之一——汾渭能源。
當(dāng)然，給全球最大的天然氣買家設(shè)計(jì)一套科學(xué)合理的進(jìn)口天然氣定價(jià)機(jī)制，并讓國內(nèi)外市場參與主體接受和認(rèn)可絕非易事，也不可能在朝夕之間。SteveHill理性地說，如果要通過一段時間的發(fā)展形成一個所謂亞洲價(jià)格指數(shù)，需要滿足兩個條件。一是，要有一個具有可信度的指標(biāo)來替代油價(jià)，可以讓市場依賴這種指數(shù);二是，市場參與者要愿意去使用這樣一個價(jià)格。
