據(jù)彭博報(bào)道，沙特阿拉伯計(jì)劃在下個(gè)月大幅增加原油產(chǎn)量，日產(chǎn)量將達(dá)到1000萬(wàn)桶。據(jù)知情人士透露，沙特已私下告知部分市場(chǎng)參與者，若有需要，該國(guó)可以進(jìn)一步提高產(chǎn)量，甚至達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1200萬(wàn)桶/日。有市場(chǎng)人士分析，目前看來(lái)，沙特4月份的日產(chǎn)量可能增加到超過(guò)1000萬(wàn)桶/日，高于3月的約970萬(wàn)桶/日。
與此同時(shí)，為刺激銷量，沙特國(guó)有石油公司、全球最大原油出口商沙特阿美(Saudi Aramco)周六宣布下調(diào)原油銷售價(jià)格，折扣空前創(chuàng)下“至少20年以來(lái)最大降幅”。彭博獲得的一份公告副本顯示，沙特阿美將4月份面向亞洲的原油銷售價(jià)格下調(diào)4-6美元/桶，向美國(guó)的原油銷售價(jià)格下調(diào)7美元/桶，向西北歐及地中海地區(qū)的折扣最大，售價(jià)下調(diào)6-8美元/桶。將該地區(qū)大多數(shù)品級(jí)的原油售價(jià)下調(diào)8美元/桶將對(duì)俄羅斯構(gòu)成直接挑戰(zhàn)，因?yàn)檫@也是俄羅斯旗艦烏拉爾原油的銷售主陣地。
“此舉相當(dāng)于是在原油市場(chǎng)宣戰(zhàn)。”一位大宗商品對(duì)沖基金經(jīng)理稱。沙特迅猛且令外界震驚的市場(chǎng)策略可能是以期用最快的方式向俄羅斯及其他生產(chǎn)商施加最大的痛苦，迫使對(duì)方重回談判桌，在如愿以償達(dá)成進(jìn)一步減產(chǎn)協(xié)議后迅速轉(zhuǎn)頭調(diào)整產(chǎn)量開(kāi)始減產(chǎn)。
當(dāng)天，沙特股市大跌，沙特阿美開(kāi)盤(pán)即破發(fā)，截至發(fā)稿沙特阿美股價(jià)已下跌6.5%。
此番調(diào)價(jià)也是沙特阿美的特殊之舉：該公司通常在每月5日發(fā)布月度定價(jià)，但由于OPEC與以俄羅斯為首的盟國(guó)(即OPEC+)3月6日減產(chǎn)磋商疑云密布，沙特阿美罕見(jiàn)地將月度原油定價(jià)公告推遲到OPEC+維也納會(huì)議后宣布。
在3月5日結(jié)束的第178屆OPEC部長(zhǎng)級(jí)特別會(huì)議上，各國(guó)油長(zhǎng)達(dá)成共識(shí)，認(rèn)為新冠疫情對(duì)2020年(尤其是前兩個(gè)季度)全球經(jīng)濟(jì)以及原油需求預(yù)期造成顯著負(fù)面影響。預(yù)計(jì)全球原油需求增速下調(diào)至48萬(wàn)桶/日，較2019年12月的預(yù)測(cè)下調(diào)62萬(wàn)桶/日。此外，OPEC認(rèn)為新冠疫情將使得市場(chǎng)更易受到下行壓力。OPEC將在6日的會(huì)議上建議OPEC+考慮延長(zhǎng)此前的減產(chǎn)配額至2020年底，并建議在2020年2季度進(jìn)一步減產(chǎn)150萬(wàn)桶日，按照配額OPEC減產(chǎn)100萬(wàn)桶/日，非OPEC成員國(guó)減產(chǎn)50萬(wàn)桶/日。會(huì)議還進(jìn)一步討論了將150萬(wàn)/桶日的深化減產(chǎn)規(guī)模延續(xù)至2020年底的可能性。
但由于沙特力推的進(jìn)一步減產(chǎn)遭到俄羅斯抵制，3月6日在維也納舉行的OPEC+擴(kuò)大減產(chǎn)談判破裂：第八屆OPEC與非OPEC部長(zhǎng)級(jí)會(huì)議上，OPEC+并未就深化減產(chǎn)達(dá)成一致，同時(shí)也沒(méi)有延長(zhǎng)目前減產(chǎn)協(xié)議的計(jì)劃，目前的減產(chǎn)行動(dòng)將在3月底到期后結(jié)束。受此影響，截至當(dāng)天收盤(pán)，全球石油市場(chǎng)基準(zhǔn)、5月交貨的倫敦布倫特原油期貨(Brent crude)價(jià)格下跌4.72美元，收于每桶45.27美元，跌幅為9.44%，創(chuàng)2017年6月以來(lái)最低收盤(pán)價(jià)。紐約商品交易所4月交貨的輕質(zhì)原油期貨(WTI)價(jià)格下跌4.62美元，收于每桶41.28美元，跌幅為10.07%，創(chuàng)下2014年11月以來(lái)最大單日跌幅。
“我們之所以做出這個(gè)決定，是因?yàn)檫€未就24個(gè)國(guó)家應(yīng)如何同時(shí)應(yīng)對(duì)當(dāng)前局勢(shì)達(dá)成共識(shí)。”俄羅斯能源部長(zhǎng)Alexander Novak表示，自4月1日起，眾多產(chǎn)油國(guó)將不會(huì)再限制石油產(chǎn)量。
OPEC+的石油產(chǎn)量占全球總產(chǎn)量的40%以上，在2016年首次承諾集體減產(chǎn)。2019年12月，沙特與俄羅斯?fàn)款^達(dá)成延長(zhǎng)減產(chǎn)協(xié)議，OPEC+同意每日減產(chǎn)約170萬(wàn)桶。此外，沙特繼續(xù)在其產(chǎn)量配額的基礎(chǔ)上再減產(chǎn)40萬(wàn)桶/日。此次擴(kuò)大減產(chǎn)會(huì)議談崩是OPEC+聯(lián)盟組建三年多以來(lái)遭遇的最大危機(jī)，沙特與俄羅斯一度鼓吹的聯(lián)姻關(guān)系正在瓦解，全球最大石油聯(lián)盟瀕臨解體。
外媒認(rèn)為，近三年多來(lái)，普京一直讓俄羅斯保留在OPEC+聯(lián)盟內(nèi)，與沙特等石油輸出國(guó)組織成員結(jié)盟支撐油價(jià)。此舉不光對(duì)非常依賴能源和資源出口收入的俄羅斯帶來(lái)了國(guó)庫(kù)的現(xiàn)實(shí)好處，還令沙特與俄羅斯的外交關(guān)系迅速升溫。但是，美國(guó)頁(yè)巖油拉近了沙特與俄羅斯的關(guān)系，OPEC+減產(chǎn)聯(lián)盟卻同時(shí)有助于美國(guó)頁(yè)巖油產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。俄羅斯對(duì)于特朗普政府將能源生意用作政治和經(jīng)濟(jì)工具越來(lái)越不滿，美國(guó)對(duì)“北溪-2”號(hào)天然氣項(xiàng)目及俄羅斯石油公司的制裁加劇了這種情緒。
眼下全球石油需求正面臨大幅萎縮，供應(yīng)端的增產(chǎn)卻已然硝煙彌漫。這一次，俄羅斯打的算盤(pán)讓價(jià)格下跌、將更多美國(guó)頁(yè)巖油生產(chǎn)商擠出市場(chǎng)。
摩根大通(108.08. -5.89. -5.17%)歐洲、中東和非洲油氣研究主管Christyan Malek對(duì)路透社表示，“這場(chǎng)危機(jī)表明，沙特不愿再為頁(yè)巖油和其他生產(chǎn)商提供底部支撐，石油市場(chǎng)將會(huì)更震蕩”。“情況變得很糟糕。”對(duì)沖基金投資者、Merchant Commodity Fund聯(lián)合創(chuàng)始人Doug King認(rèn)為，“OPEC+將增加產(chǎn)量，但全球正面臨需求沖擊。油價(jià)可能達(dá)到30美元。”
“下個(gè)季度，我們可能會(huì)看到過(guò)去20年的最低油價(jià)。”咨詢公司IHS Markit石油分析師、OPEC資深觀察員Roger Diwan說(shuō)道。這意味著油價(jià)可能會(huì)跌到20美元/桶以下。
減產(chǎn)聯(lián)盟破裂后，誰(shuí)能拖底油價(jià)?建信期貨的分析報(bào)告中稱，根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行的石油價(jià)格管理辦法，當(dāng)掛靠油種價(jià)格低于40美元后，我國(guó)成品油價(jià)格將不再跟隨國(guó)際油價(jià)進(jìn)行下調(diào)，對(duì)于煉廠而言形成了政策套利機(jī)會(huì)。若油價(jià)進(jìn)一步下跌，將在很大程度上刺激我國(guó)煉廠的原油采購(gòu)，進(jìn)而托底原油需求。此外，低油價(jià)對(duì)于我國(guó)的戰(zhàn)略儲(chǔ)備也可能形成刺激。不過(guò)，“整體來(lái)看，油價(jià)的救命稻草—深化減產(chǎn)宣告破滅，短期油價(jià)仍可能慣性下跌，而在跌破40美元后，來(lái)自中國(guó)的需求可能對(duì)油價(jià)形成一定支撐，但無(wú)法對(duì)供需造成反轉(zhuǎn)。油價(jià)探底回升仍然需要看到海外疫情拐點(diǎn)所帶來(lái)的需求以及市場(chǎng)信心修復(fù)。”
