美國天然氣消費2019年曾一度達(dá)到高點,消費規(guī)模達(dá)到8500億立方米,隨后開始下降,2021年降至8260億立方米。而這一時期美國國內(nèi)的天然氣產(chǎn)量總體是增長的。2020年受新冠肺炎疫情暴發(fā)影響,美國國內(nèi)的油氣投資曾大幅銳減,導(dǎo)致油氣產(chǎn)量一度下降。但在之后經(jīng)濟恢復(fù)及全球能源荒帶來的價格高位運行驅(qū)動之下,頁巖油氣產(chǎn)量再次實現(xiàn)增長。新冠肺炎疫情影響雖然不容小覷,且在一定程度上降低了美國頁巖油氣產(chǎn)業(yè)抗外部環(huán)境波動沖擊的能力,但頁巖油氣行業(yè)在復(fù)雜的環(huán)境中始終保持強大的生存能力。2021年美國的天然氣產(chǎn)量達(dá)到9400億立方米,打破了2019年的高點紀(jì)錄。從供需基本面因素看,既然美國國內(nèi)的天然氣產(chǎn)量是充分的,那么美國國內(nèi)天然氣消費的下降就不是供應(yīng)不足所致,而是另有原因:一是2021年氣價的高漲使得美國天然氣消費大戶電力企業(yè)用氣量下降,煤電份額增長;二是美國可再生能源大發(fā)展增強了新能源對氣電的替代能力;三是美國天然氣出口量實現(xiàn)增長,天然氣行業(yè)受利潤驅(qū)動轉(zhuǎn)向出口。這三個方面相互影響,相互依存,相互推動。
當(dāng)天然氣價格高企時,發(fā)電企業(yè)所用一次能源通常會從天然氣轉(zhuǎn)向成本較低的煤炭。2020年天然氣價格達(dá)到美國數(shù)十年來最低水平,電力企業(yè)用電價格僅為2.37美元/百萬英熱單位,天然氣發(fā)電份額實現(xiàn)快速增長,份額比例超越煤電。2021年亨利樞紐中心的均價上漲至3.63美元/百萬英國熱單位,漲幅達(dá)50%。而2021年美國國內(nèi)煤炭價格預(yù)計漲幅僅為6%,遠(yuǎn)低于天然氣價格漲幅,使得煤電比較優(yōu)勢增強,發(fā)電量比上年增長14%。拜登入主白宮之后,大力推行能源新政,美國重返《巴黎協(xié)定》助推可再生能源在美國重新走上快速發(fā)展軌道。2021年美國可再生能源消費增量折合天然氣220億立方米,煤炭消費增量折合天然氣300億立方米,當(dāng)年美國電力企業(yè)用氣量比上年總體下降將近300億立方米??稍偕茉丛隽考懊禾堪l(fā)電增量降低了發(fā)電用氣強度。
美國國內(nèi)的氣價在2021年的能源荒期間雖然也出現(xiàn)了成倍增長,但美國國內(nèi)的氣價和亞洲、歐洲的氣價相比可以說是小巫見大巫。如果能將更多天然氣用于國際貿(mào)易,顯然會為油氣企業(yè)掙得不菲的利潤,緩解疫情期間需求下降帶來的行業(yè)利潤沖擊。實際上,2021年美國的天然氣行業(yè)就是遵循這個思路運作的。BP的數(shù)據(jù)顯示,2021年美國的管道氣出口比上年增長80億立方米,主要流向墨西哥和加拿大;LNG出口比上年增長了300億立方米,出口主要流向是亞太地區(qū)和歐洲。氣價上揚一度緩解了疫情發(fā)生后美國頁巖油氣行業(yè)的投資頹勢,促使頁巖油氣行業(yè)再一次呈現(xiàn)復(fù)蘇勢頭,美國國內(nèi)天然氣供應(yīng)能力因此增強,但增量主要用于出口。比對發(fā)電用氣減量數(shù)據(jù)與天然氣出口增量數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn),二者接近于平衡。
2022年歐洲再次發(fā)生氣荒的概率增大,因此歐洲各國勢必在2022年加大從全球各地找氣的步伐。目前歐洲各國正在為尋求替代氣源而在全球奔走,其中地處歐洲近鄰的中東和非洲是其氣源開拓的重點。2022年歐洲從全球“搶氣”的節(jié)奏將再次為全球天然氣市場行情推波助瀾,氣價也將隨之水漲船高。雖然經(jīng)濟形勢在全球疫情反彈之下再次變得不確定,但天然氣的需求短缺始終存在。既然有短缺,就會有氣價的高位。作為歐洲的盟友,美國自然需要為歐洲擺脫能源荒助一臂之力,提供更多的氣源給歐盟各國,這樣的做法也符合美國天然氣行業(yè)的利益??傮w判斷,美國在2022年的天然氣產(chǎn)量會增長,但在可再生能源繼續(xù)發(fā)力及天然氣出口增長形勢下,國內(nèi)天然氣消費出現(xiàn)下降的可能性還是存在的。
當(dāng)天然氣價格高企時,發(fā)電企業(yè)所用一次能源通常會從天然氣轉(zhuǎn)向成本較低的煤炭。2020年天然氣價格達(dá)到美國數(shù)十年來最低水平,電力企業(yè)用電價格僅為2.37美元/百萬英熱單位,天然氣發(fā)電份額實現(xiàn)快速增長,份額比例超越煤電。2021年亨利樞紐中心的均價上漲至3.63美元/百萬英國熱單位,漲幅達(dá)50%。而2021年美國國內(nèi)煤炭價格預(yù)計漲幅僅為6%,遠(yuǎn)低于天然氣價格漲幅,使得煤電比較優(yōu)勢增強,發(fā)電量比上年增長14%。拜登入主白宮之后,大力推行能源新政,美國重返《巴黎協(xié)定》助推可再生能源在美國重新走上快速發(fā)展軌道。2021年美國可再生能源消費增量折合天然氣220億立方米,煤炭消費增量折合天然氣300億立方米,當(dāng)年美國電力企業(yè)用氣量比上年總體下降將近300億立方米??稍偕茉丛隽考懊禾堪l(fā)電增量降低了發(fā)電用氣強度。
美國國內(nèi)的氣價在2021年的能源荒期間雖然也出現(xiàn)了成倍增長,但美國國內(nèi)的氣價和亞洲、歐洲的氣價相比可以說是小巫見大巫。如果能將更多天然氣用于國際貿(mào)易,顯然會為油氣企業(yè)掙得不菲的利潤,緩解疫情期間需求下降帶來的行業(yè)利潤沖擊。實際上,2021年美國的天然氣行業(yè)就是遵循這個思路運作的。BP的數(shù)據(jù)顯示,2021年美國的管道氣出口比上年增長80億立方米,主要流向墨西哥和加拿大;LNG出口比上年增長了300億立方米,出口主要流向是亞太地區(qū)和歐洲。氣價上揚一度緩解了疫情發(fā)生后美國頁巖油氣行業(yè)的投資頹勢,促使頁巖油氣行業(yè)再一次呈現(xiàn)復(fù)蘇勢頭,美國國內(nèi)天然氣供應(yīng)能力因此增強,但增量主要用于出口。比對發(fā)電用氣減量數(shù)據(jù)與天然氣出口增量數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn),二者接近于平衡。
2022年歐洲再次發(fā)生氣荒的概率增大,因此歐洲各國勢必在2022年加大從全球各地找氣的步伐。目前歐洲各國正在為尋求替代氣源而在全球奔走,其中地處歐洲近鄰的中東和非洲是其氣源開拓的重點。2022年歐洲從全球“搶氣”的節(jié)奏將再次為全球天然氣市場行情推波助瀾,氣價也將隨之水漲船高。雖然經(jīng)濟形勢在全球疫情反彈之下再次變得不確定,但天然氣的需求短缺始終存在。既然有短缺,就會有氣價的高位。作為歐洲的盟友,美國自然需要為歐洲擺脫能源荒助一臂之力,提供更多的氣源給歐盟各國,這樣的做法也符合美國天然氣行業(yè)的利益??傮w判斷,美國在2022年的天然氣產(chǎn)量會增長,但在可再生能源繼續(xù)發(fā)力及天然氣出口增長形勢下,國內(nèi)天然氣消費出現(xiàn)下降的可能性還是存在的。