中國(guó)電煤采購(gòu)價(jià)格指數(shù)(CECI)編制辦公室發(fā)布的《CECI指數(shù)分析周報(bào)》(2024年第28期)顯示，本期(2024.07.25-2024.08.02)CECI曹妃甸指數(shù)整體持穩(wěn)。沿海指數(shù)中高卡現(xiàn)貨成交價(jià)格略有下移。進(jìn)口指數(shù)到岸標(biāo)煤?jiǎn)蝺r(jià)大幅下降。CECI采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)在連續(xù)三期處于擴(kuò)張區(qū)間后下降至收縮區(qū)間，分項(xiàng)指數(shù)中，除供給分指數(shù)處于擴(kuò)張區(qū)間外，其他分指數(shù)均處于收縮區(qū)間，供給和庫(kù)存分指數(shù)環(huán)比上升，需求、價(jià)格和航運(yùn)分指數(shù)環(huán)比下降。

一、市場(chǎng)情況綜述

本期，全國(guó)大部分地區(qū)持續(xù)降雨，降溫負(fù)荷下降明顯，發(fā)電量環(huán)比大幅下降，電煤耗量、入廠煤量和庫(kù)存環(huán)比均有所下降。根據(jù)中電聯(lián)燃料數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，本期納入電力行業(yè)燃料統(tǒng)計(jì)的發(fā)電集團(tuán)燃煤電廠日均發(fā)電量環(huán)比減少7.0%，同比增長(zhǎng)1.3%。日均電煤耗量環(huán)比減少5.6%，同比減少0.5%。其中，海路運(yùn)輸電廠日均耗煤量環(huán)比減少9.1%，同比增長(zhǎng)1.4%;日均入廠煤量環(huán)比增長(zhǎng)4.0%，同比增長(zhǎng)2.9%。電煤庫(kù)存可用天數(shù)22.7天，較上年同期增加2.6天。

煤炭主產(chǎn)地方面，部分露天煤礦受環(huán)保檢查和降雨影響停產(chǎn)，大部分煤礦恢復(fù)正常產(chǎn)銷，煤炭供應(yīng)整體較為穩(wěn)定，煤礦庫(kù)存小幅回升。目前市場(chǎng)以長(zhǎng)協(xié)和化工等剛需采購(gòu)為主，旺季不旺特征明顯，坑口煤價(jià)持續(xù)僵持。港口市場(chǎng)方面，近期受強(qiáng)降雨影響大秦線發(fā)運(yùn)下滑，同時(shí)階段性短時(shí)大霧大風(fēng)天氣影響北港裝船，北港現(xiàn)貨市場(chǎng)交易氛圍冷清，整體市場(chǎng)活躍度較低，成交價(jià)格重心小幅下移。另外，隨著北方高溫暴雨天氣持續(xù)，港口存煤自燃、塌垛等風(fēng)險(xiǎn)增加，煤價(jià)存在下行壓力。

綜合來(lái)看，國(guó)內(nèi)主產(chǎn)地市場(chǎng)和北方港口現(xiàn)貨市場(chǎng)均呈現(xiàn)僵持局面，整體市場(chǎng)活躍度較低，煤價(jià)支撐不強(qiáng)。

二、CECI指數(shù)分析

CECI沿海指數(shù)5500千卡/千克、5000千卡/千克現(xiàn)貨成交價(jià)較上期下降1元/噸、2元/噸。從樣本情況看，5500千卡/千克和5000千卡/千克規(guī)格品現(xiàn)貨成交價(jià)格略有下移。從樣本熱值分布看，4500千卡/千克、5000千卡/千克、5500千卡/千克樣本在總量中占比分別為25.5%、44.2%、29.4%。

CECI曹妃甸指數(shù)8月1日5500千卡/千克、5000千卡/千克和4500千卡/千克平均價(jià)格分別為852.8元/噸、754.8元/噸和652.8元/噸，各規(guī)格品本周價(jià)格平均值均比上周下降1元/噸。電煤現(xiàn)貨價(jià)格運(yùn)行持穩(wěn)，周后期支撐減弱，價(jià)格小幅回探。各熱值現(xiàn)貨交易樣本總量較上周基本持平，高熱值樣本數(shù)量略有減少，中低卡樣本數(shù)量略有增加。

CECI進(jìn)口指數(shù)到岸標(biāo)煤?jiǎn)蝺r(jià)1002元/噸，較上期下降18元/噸，環(huán)比下降1.8%。其中，5500千卡/千克、4600千卡/千克價(jià)格較上期分別下降13元/噸和10元/噸。本期到港樣本采購(gòu)時(shí)間主要集中在7月上旬，進(jìn)口煤市場(chǎng)偏弱，價(jià)格繼續(xù)下降，貿(mào)易商投標(biāo)價(jià)格也不斷回落。

CECI采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)為49.71%，在連續(xù)三期處于擴(kuò)張區(qū)間后下降至收縮區(qū)間，環(huán)比下降1.25個(gè)百分點(diǎn)。分項(xiàng)指數(shù)中，除供給分指數(shù)處于擴(kuò)張區(qū)間外，其他分指數(shù)均處于收縮區(qū)間，供給和庫(kù)存分指數(shù)環(huán)比上升，需求、價(jià)格和航運(yùn)分指數(shù)環(huán)比下降。其中，供給分指數(shù)為51.27%，環(huán)比上升0.88個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)21期處于擴(kuò)張區(qū)間，表明電煤供給量繼續(xù)增加，增幅有所擴(kuò)大。需求分指數(shù)為49.38%，環(huán)比下降2.52個(gè)百分點(diǎn)，在連續(xù)3期處于擴(kuò)張區(qū)間后下降至收縮區(qū)間，表明電煤需求量由增轉(zhuǎn)降。庫(kù)存分指數(shù)為49.53%，環(huán)比上升1.94個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)3期處于收縮區(qū)間，表明電煤庫(kù)存量繼續(xù)下降，降幅有所收窄。價(jià)格分指數(shù)為46.43%，環(huán)比下降3.06個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)3期處于收縮區(qū)間，表明電煤價(jià)格繼續(xù)下降，降幅有所擴(kuò)大。航運(yùn)分指數(shù)為47.87%，環(huán)比下降2.72個(gè)百分點(diǎn)，處于收縮區(qū)間，表明電煤航運(yùn)價(jià)格由增轉(zhuǎn)降。

三、相關(guān)信息和建議

根據(jù)國(guó)務(wù)院物流保通保暢工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室監(jiān)測(cè)匯總數(shù)據(jù)，7月22日-7月28日，全國(guó)貨運(yùn)物流有序運(yùn)行，其中，國(guó)家鐵路累計(jì)運(yùn)輸貨物7368.7萬(wàn)噸，環(huán)比下降2.19%;全國(guó)高速公路累計(jì)貨車(chē)通行5126.1萬(wàn)輛，環(huán)比下降2.13%。

7月24日，國(guó)際能源署發(fā)布的全球煤炭市場(chǎng)趨勢(shì)報(bào)告指出，受主要經(jīng)濟(jì)體電力需求激增的抵消作用，盡管水電、太陽(yáng)能和風(fēng)能有所復(fù)蘇與擴(kuò)張，但預(yù)計(jì)全球煤炭需求在今明兩年將基本保持穩(wěn)定。由于中國(guó)和印度兩大煤炭消費(fèi)國(guó)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)推動(dòng)，2023年全球煤炭使用量達(dá)到歷史峰值。雖然電力和工業(yè)行業(yè)的煤炭需求都在增長(zhǎng)，但全球煤炭消費(fèi)增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力是電力需求快速增長(zhǎng)和水電減少造成的缺口。

根據(jù)中電聯(lián)電力行業(yè)燃料統(tǒng)計(jì)，截至7月31日，納入電力行業(yè)燃料統(tǒng)計(jì)的發(fā)電集團(tuán)燃煤電廠本月累計(jì)發(fā)電量同比下降7.9%，本年累計(jì)發(fā)電量同比下降1.3%。燃煤電廠耗煤量本月累計(jì)同比下降7.6%，本年累計(jì)同比下降2.6%。燃煤電廠煤炭庫(kù)存高于去年同期595萬(wàn)噸，庫(kù)存可用天數(shù)較上年同期增加2.8天。

根據(jù)中國(guó)氣象局預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，8月份我國(guó)大部地區(qū)氣溫較常年同期偏高，8月上中旬我國(guó)還有兩次明顯的高溫天氣過(guò)程，黃淮南部、江淮、江南北部、福建北部、重慶以及新疆的南疆盆地、內(nèi)蒙古西部等地有4-8天的高溫天氣。8月下旬，高溫天氣將趨于緩和。

近日，國(guó)內(nèi)煤炭主產(chǎn)區(qū)整體供應(yīng)較為穩(wěn)定，坑口市場(chǎng)價(jià)格仍有下行壓力。港口方面，北港庫(kù)存與往年同期相差不大，南方主要接卸港口庫(kù)存高于去年同期，整體供給相對(duì)寬裕，煤價(jià)穩(wěn)中小幅調(diào)整。入伏以來(lái)，煤炭需求不及預(yù)期，但是貿(mào)易商悲觀心態(tài)并不明顯。未來(lái)一周我國(guó)東部高溫持續(xù)，電廠耗煤量預(yù)計(jì)將有所提升，階段性采購(gòu)需求或有所釋放，但迎峰度夏已進(jìn)入下半場(chǎng)，電廠存煤季節(jié)性緩慢回落，綜合判斷，預(yù)計(jì)后期現(xiàn)貨價(jià)格將繼續(xù)呈穩(wěn)中小幅波動(dòng)走勢(shì)。建議關(guān)注非電用煤需求釋放情況，在保持電煤庫(kù)存安全前提下，根據(jù)天氣、需求及價(jià)格情況合理安排市場(chǎng)煤采購(gòu)節(jié)奏。