《關(guān)于促進(jìn)應(yīng)對氣候變化投融資的指導(dǎo)意見》突出氣候投融資的“氣候?qū)傩?rdquo;，強調(diào)氣候投融資相關(guān)政策和標(biāo)準(zhǔn)的“統(tǒng)籌協(xié)同”，堅持氣候投融資的“市場導(dǎo)向”，推動氣候投融資的“創(chuàng)新實踐”。

習(xí)近平主席9月22日在第七十五屆聯(lián)合國大會一般性辯論上發(fā)表重要講話，指出應(yīng)對氣候變化《巴黎協(xié)定》代表了全球綠色低碳轉(zhuǎn)型的大方向，是保護(hù)地球家園需要采取的最低限度行動，各國必須邁出決定性步伐。中國將提高國家自主貢獻(xiàn)力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力爭于2030年前達(dá)到峰值，努力爭取2060年前實現(xiàn)碳中和。

為全面貫徹落實黨中央、國務(wù)院關(guān)于積極應(yīng)對氣候變化的一系列重大決策部署，更好發(fā)揮投融資對應(yīng)對氣候變化的支撐作用，對落實國家自主貢獻(xiàn)目標(biāo)的促進(jìn)作用，對綠色低碳發(fā)展的助推作用，生態(tài)環(huán)境部、國家發(fā)改委、中國人民銀行、銀保監(jiān)會和證監(jiān)會10月26日共同發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)應(yīng)對氣候變化投融資的指導(dǎo)意見》(以下簡稱《指導(dǎo)意見》)。

引導(dǎo)更多資金投向應(yīng)對氣候變化領(lǐng)域

氣候變化的不利影響對全球糧食安全、水安全、生態(tài)安全、能源安全、基礎(chǔ)設(shè)施安全以及民眾生命財產(chǎn)安全構(gòu)成長期的重大威脅，既會給全球生態(tài)系統(tǒng)帶來不可逆的損害，又會對全球經(jīng)濟(jì)造成重大打擊，甚至?xí)l(fā)重大公共衛(wèi)生事件、系統(tǒng)性金融風(fēng)險和地區(qū)沖突。我國氣候條件復(fù)雜、生態(tài)環(huán)境脆弱，受到氣候變化不利影響和損害更為顯著，我國40%以上的人口和50%以上的國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)集中在沿海地區(qū)，海平面上升、極端氣候事件帶來的風(fēng)險和挑戰(zhàn)巨大。

應(yīng)對氣候變化投融資是指為實現(xiàn)國家自主貢獻(xiàn)目標(biāo)和低碳發(fā)展目標(biāo)，引導(dǎo)和促進(jìn)更多資金投向應(yīng)對氣候變化領(lǐng)域的投資和融資活動，是綠色金融的重要組成部分。

生態(tài)環(huán)境部應(yīng)對氣候變化司司長李高說，在應(yīng)對氣候變化中，投融資作為關(guān)鍵驅(qū)動力，發(fā)揮著不可替代的重要作用。為解決因氣候資金供需矛盾而制約我國綠色低碳轉(zhuǎn)型、國家目標(biāo)任務(wù)落實的突出問題，亟須加快構(gòu)建以氣候目標(biāo)為導(dǎo)向的投融資政策體系，更好地發(fā)揮政府引導(dǎo)作用和市場主體作用，激勵和動員更多資金投向應(yīng)對氣候變化領(lǐng)域，為積極應(yīng)對氣候變化、協(xié)同打好污染防治攻堅戰(zhàn)、推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)、實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展提供重要支撐和注入全新動力。因此，《指導(dǎo)意見》的出臺，是實現(xiàn)新的二氧化碳排放量達(dá)到最高峰值(以下簡稱達(dá)峰)目標(biāo)和碳中和愿景的必然要求。

《指導(dǎo)意見》提出的主要目標(biāo)是，到2022年，營造有利于氣候投融資發(fā)展的政策環(huán)境，氣候投融資相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)有序推進(jìn)，氣候投融資地方試點啟動并初見成效等;到2025年，促進(jìn)應(yīng)對氣候變化政策與投資、金融、產(chǎn)業(yè)、能源和環(huán)境等各領(lǐng)域政策協(xié)同高效推進(jìn)，氣候投融資政策和標(biāo)準(zhǔn)體系逐步完善，投入應(yīng)對氣候變化領(lǐng)域的資金規(guī)模明顯增加等。

“《指導(dǎo)意見》提出的2022年、2025年氣候投融資主要目標(biāo)及相關(guān)建設(shè)，是與提前達(dá)峰及實現(xiàn)碳中和需求相匹配的。”能源基金會戰(zhàn)略規(guī)劃及低碳轉(zhuǎn)型項目主任傅莎說，但這兩個目標(biāo)更多是從定性而不是從定量的角度來描述，包括建成怎樣的氣候投融資政策和標(biāo)準(zhǔn)體系、地方試點實踐、引導(dǎo)民間和外資進(jìn)入等。接下來，出臺大量配套的政策和標(biāo)準(zhǔn)、落實地方實踐等都需要時間，最終能實現(xiàn)怎樣的目標(biāo)，還有待實踐檢驗。

將構(gòu)建政策體系和完善標(biāo)準(zhǔn)體系

《指導(dǎo)意見》共提出五方面15項舉措，其中包括加快構(gòu)建氣候投融資政策體系、逐步完善氣候投融資標(biāo)準(zhǔn)體系、鼓勵和引導(dǎo)民間投資與外資進(jìn)入氣候投融資領(lǐng)域、引導(dǎo)和支持氣候投融資地方實踐、深化氣候投融資國際合作。

李高說，《指導(dǎo)意見》突出氣候投融資的“氣候?qū)傩?rdquo;，強調(diào)氣候投融資相關(guān)政策和標(biāo)準(zhǔn)的“統(tǒng)籌協(xié)同”，堅持氣候投融資的“市場導(dǎo)向”，推動氣候投融資的“創(chuàng)新實踐”。

“構(gòu)建政策體系和完善標(biāo)準(zhǔn)體系是《指導(dǎo)意見》的重中之重。指導(dǎo)意見在政策體系和標(biāo)準(zhǔn)體系方面強調(diào)了協(xié)同，包括與現(xiàn)有綠色金融政策、標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)同，與其他宏觀和行業(yè)部門產(chǎn)業(yè)政策協(xié)同等，這也是《指導(dǎo)意見》后續(xù)能發(fā)揮作用的關(guān)鍵點。”傅莎說，國內(nèi)現(xiàn)有的綠色金融政策和標(biāo)準(zhǔn)體系中，“氣候?qū)傩?rdquo;并不凸顯。因此，通過《指導(dǎo)意見》來強化氣候變化概念，并將之植入到現(xiàn)有綠色金融政策和標(biāo)準(zhǔn)體系中非常重要。比如通過金融機構(gòu)引導(dǎo)相關(guān)資金進(jìn)入應(yīng)對氣候變化領(lǐng)域，將氣候風(fēng)險因素納入金融部門的宏觀和微觀風(fēng)險管控機制中，對現(xiàn)有的綠色信貸、綠色債券提出指導(dǎo)性意見等。

《指導(dǎo)意見》在“鼓勵和引導(dǎo)民間投資與外資進(jìn)入氣候投融資領(lǐng)域”中指出，強化對撬動市場資金投向氣候領(lǐng)域的引導(dǎo)機制和模式設(shè)計,支持在氣候投融資中通過多種形式有效拉動和撬動社會資本，鼓勵“政銀擔(dān)”“政銀保”“銀行貸款+風(fēng)險保障補償金”“稅融通”等合作模式，依法建立損失分擔(dān)、風(fēng)險補償、擔(dān)保增信等機制，規(guī)范推進(jìn)政府和社會資本合作(PPP)項目。

傅莎說，《指導(dǎo)意見》鼓勵“政銀擔(dān)”“政銀保”等合作模式。氣候投融資更強調(diào)公共部門的撬動作用。這是由于應(yīng)對氣候變化還存在尚未商業(yè)化的領(lǐng)域，政府的撬動作用尤為重要。根據(jù)《指導(dǎo)意見》，再通過地方試點方式，引導(dǎo)地方相關(guān)部門探索適合本地情況的創(chuàng)新投融資模式，助推綠色低碳發(fā)展。

開發(fā)與碳排放權(quán)相關(guān)的金融產(chǎn)品

我國綠色金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，綠色金融市場規(guī)模持續(xù)擴大。據(jù)中國人民大學(xué)發(fā)布的《中國綠色金融發(fā)展研究報告(2020)》，截至2019年末，我國綠色貸款余額達(dá)10.22萬億元，較年初增長15.4%。興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委說，據(jù)估算，要實現(xiàn)2030年前碳排放達(dá)峰，2020年資金需求峰值為2.56萬億元，“存在明顯的資金缺口”。

為引導(dǎo)資金進(jìn)入氣候投融資領(lǐng)域，《指導(dǎo)意見》提出，在風(fēng)險可控的前提下，支持機構(gòu)及資本積極開發(fā)與碳排放權(quán)相關(guān)的金融產(chǎn)品和服務(wù)，有序探索運營碳期貨等衍生產(chǎn)品和業(yè)務(wù)等。

傅莎說，目前，在國內(nèi)試點省市碳市場里，與碳排放相關(guān)的碳遠(yuǎn)期、碳質(zhì)押等衍生金融產(chǎn)品也有一些探索，同時廣東也探索過發(fā)展碳期貨。但總體來看，碳期貨尚未在全國碳市場頂層設(shè)計中得到充分考慮。

李高則表示，根據(jù)《指導(dǎo)意見》，下一步生態(tài)環(huán)境部會將國家自主貢獻(xiàn)目標(biāo)向地方和行業(yè)分解，鼓勵金融機構(gòu)對地方和行業(yè)落實減排目標(biāo)加大支持力度。“為此，我們將著手建立國家自主貢獻(xiàn)項目庫，推動氣候項目的產(chǎn)融對接。”生態(tài)環(huán)境部將加快推動全國碳排放權(quán)交易市場建設(shè)，擴大交易主體范圍并適時開發(fā)碳金融衍生產(chǎn)品，通過市場交易形成有效、明晰的碳價格，為企業(yè)和金融機構(gòu)進(jìn)一步推動綠色低碳投融資奠定基礎(chǔ)。加強氣候投融資的國際合作，將繼續(xù)與各國和各國際組織開展氣候投融資的交流和合作，不斷貢獻(xiàn)氣候投融資的中國智慧和中國方案。